故事發生在南宋末年,郭靖(張智霖飾)和楊康(羅嘉良飾)分別是郭家和楊家最后的傳人,郭靖生長于大漠之中,受高人指點研習武藝,為人忠厚正直,而楊康則被金人完顏洪烈(王偉飾)收養,成為了太子。某日,郭靖南下,結識了名為黃蓉(朱茵飾)的伶俐女子,隨著時間的推移,兩人之間情愫漸生,漸漸走到了一起。與此同時,郭靖更得到了北丐洪七公(劉丹飾)和周伯通(黎耀祥飾)的指點,分別習得了江湖失傳已久的降龍十八掌及九陰真經。一次意外中,楊康得知了完顏洪烈正是自己的殺父仇人,然而,在利益的驅使下,他認賊作父,更聯合邪惡的西毒歐陽鋒(朱鐵和飾),企圖從郭靖手上奪取武林秘籍。